Veste kaj, nikoli si nisem mislil, da bom ravno jaz pisal o zlatu. Ko sem bil majhen, sem našel mamino zlato verižico in jo skril v svojo škatlo za “zaklade” (beri: škatlico od čevljev polno kamnov in plastičnih igrač). Tri dni je ni našla in skoraj me je ubila, ko je odkrila, da sem jo “posvojil”! Očitno sem že takrat prepoznal vrednost te rumene kovine, haha.
Ampak zdaj se res dogaja nekaj zanimivega z zlatom. Rekordne vrednosti! Moj prijatelj Marko (ime sem spremenil, ker me bo ubil, če to prebere) je ravno prejšnji teden prodal zlate uhane svoje babice in zdaj se baha, kot da je novi Warren Buffett. “Veš, občutek za timing,” pravi. Ja, ja, seveda, kot takrat, ko si stavil na zmago NK Maribora proti Barceloni. Kako je že to šlo?
No, kjer sem že bil? Ah ja, zlato in njegove nore cene. Poglejmo, kaj se pravzaprav dogaja.
Trenutne cene zlata so kot… wow!
Če nisi bil zadnje leto pod kamnom (kar, iskreno, včasih zveni kot dobra opcija glede na vse, kar se dogaja po svetu), si verjetno opazil, da so cene zlata dobesedno poletele v nebo. Konec leta 2023 je cena prvič presegla 2.000 dolarjev za unčo, zdaj pa smo že krepko čez to mejo. Trenutna cena zlata je danes približno 2.400 dolarjih za unčo. To je, kot bi rekel moj oče, “kr huda cifra”.
Ampak počakaj, saj to ni najboljši način za razumevanje tega. Naj ti dam nekaj konteksta (kar je glavno tudi za oblikovanje uspešne strategije vlaganja v zlato):
- Pred pandemijo COVID-19 je bila cena zlata okoli 1.500 dolarjev za unčo
- Med pandemijo je poskočila na približno 2.000 dolarjev
- Leta 2022 je malo padla (ker so centralne banke začele dvigovati obrestne mere)
- Leta 2023 je spet začela rasti
- Zdaj pa… bum!
Ali kot bi rekel moj nečak: “Stonks only go up!” (Ok, mogoče bi moral manj časa preživeti na TikToku, ampak kdo sem jaz, da sodim?)
Zakaj se to dogaja? Let me count the ways…
Zdaj pa resno. Zakaj ljudje kupujejo zlato, kot da gre za zadnjo serijo Adidas Yeezy pred Kanyejevim Twitter izpadom? (Ups, zdaj se imenuje X, ne Twitter. Elon, ne bodi jezen name!)
Obstaja kar nekaj dejavnikov, ki poganjajo to norijo.
Inflacija je kot nadležen sorodnik, ki se ne pobere domov
Kdo ne sovraži inflacije? Ena stvar, ki se zdi, da smo se je vsi naučili v zadnjih letih, je, da je inflacija, kot tisti strašni film. ko misliš, da je končno mrtva, se vrne v nadaljevanju. Zlato je tradicionalno veljalo za zaščito pred inflacijo. Ko cene vsega drugega rastejo, ljudje bežijo k stvarem, ki (domnevno) ohranjajo vrednost.
Spomnim se, kako mi je babica vedno govorila: “Kupi zlato a in nepremičnine.” Takrat sem jo gledal, kot da je padla z lune. Zdaj pa, ko vidim cene vsega od mleka do jajc kako skačejo… mogoče je babica imela prav? (Čeprav je tudi kupila tisto grozno uro s kukavico, ki me je travmatizirala kot otroka, tako da… mešani občutki glede njenih nasvetov.)
Obrestne mere – kompliciran odnos z zlatom
Tukaj postane stvar nekoliko zapletena. Tradicionalno velja, da ko obrestne mere padajo, zlato postane bolj privlačno. Zakaj? Ker zlato samo po sebi ne prinaša obresti ali dividend. Če lahko dobiš 5% obresti na svojo varčevalno knjižico (hahaha, ja, v kakšnem vzporednem vesolju, vem), zakaj bi kupoval zlato?
Ampak zdaj smo v čudnem položaju. Centralne banke so dvignile obrestne mere, da bi se borile proti inflaciji, vendar ljudje še vedno kupujejo zlato. Zakaj? Mislim, da je to kot s tistim bivšim, ki se mu ne moreš upreti, čeprav veš, da je to slaba ideja. Investitorji ne zaupajo dolgoročni stabilnosti finančnega sistema.
Prijatelcjiaj Tina (tudi izmišljeno ime) dela v banki in vedno pravi: “Ljudje postanejo panični, ko ne razumejo, kaj se dogaja.” In iskreno, kdo sploh razume, kaj se trenutno dogaja v svetovnem gospodarstvu?
Geopolitične napetosti (ali kot jim jaz pravim – “svetovna drama”)
Ok, ni skrivnost, da je svet trenutno… kako naj to rečem… popoln kaos? Imamo vojne, trgovinske konflikte, politične napetosti in podnebne krize. Vsak dan, ko odprem novice, je kot da gledam novo epizodo neke distopične Netflix serije.
Zlato je vedno veljalo za “varno zatočišče” v negotovih časih. Ko se vse ostalo podira, ljudje hočejo nekaj oprijemljivega, nekaj, kar ima vrednost že tisočletja.Če pogledaš zgodovino, od rimskega imperija do današnjih dni je zlato preživelo vse. Imperiji so propadli, valute so izginile, zlato pa je še vedno tu. To je precej dobro priporočilo, če mene vprašaš.
Kdo kupuje vse to zlato?
Zdaj pa še ena zanimiva stvar. Ni samo tvoj stric, ki je prepričan, da prihaja konec sveta, ki kupuje zlato (čeprav verjetno tudi on).
Centralne banke so na nakupovalnem pohodu
To je velika stvar. Centralne banke po vsem svetu, zlasti v državah kot so Kitajska, Rusija, Indija in Turčija, kupujejo zlato kot nore. Leta 2022 in 2023 so dosegle rekordne nakupe.
Zakaj centralne banke kopičijo zlato? Mnogi vidijo to kot poskus zmanjšanja odvisnosti od ameriškega dolarja. Kot da bi rekli: “Hej Amerika, ne moreš biti edini, ki določa pravila.” (Če pomisliš, je to kot tista situacija v skupini prijateljev, ko se naveličaš, da en človek vedno odloča, kam boste šli na pijačo.)
Moram priznati, da je vse to geopolitično šahiranje nekoliko nad mojim nivojem razumevanja. Moje znanje mednarodne politike večinoma izvira iz spremljanja John Oliver posnetkov in občasnega branja naslovnic, ko stojim v vrsti v trgovini. Ob tem mi pride na misel še nedavna zgodba o zlati jami in privatizaciji, ki kaže, kako se v ozadju velikih nakupov pogosto skrivajo še večje igre interesov.
Navadni smrtniki (kot ti in jaz) tudi kupujemo
Ne samo velike institucije, tudi posamezniki vse več investirajo v zlato. ETF-ji (skladi, s katerimi se trguje na borzi), ki sledijo ceni zlata, so videli prilive v zadnjem času. Prodaja zlatih kovancev in palic tudi narašča.
Ko sem bil mlajši, sem mislil, da so samo bogati starejši ljudje tisti, ki kupujejo zlato. Pred nekaj tedni pa sem naletel na 25-letnika v kavarni, ki je s ponosom razlagal, kako je ravno kupil svoj prvi zlati kovanec. Ko sem ga vprašal zakaj, je skomignil z rameni in rekel: “Inf trejding.” Torej, če že TikTok generacija kupuje zlato… morda je res nekaj na tem?
Nakit in industrijska uporaba
Oh, skoraj sem pozabil, zlato ni samo za investicije! Ljudje ga dejansko uporabljajo za stvari. Nakit je še vedno največji porabnik zlata globalno, zlasti v državah kot sta Indija in Kitajska.
Spomnim se, ko sem šel kupovat poročni prstan za mojo ženo. Prodajalec mi je poskušal prodati “investicijski nakit”. Rekel sem mu: “Prijatelj, če bo moja žena nosila to stvar, to ni investicija, to je strošek!” (Ne povejte ji, da sem to rekel, prosim. Še vedno spim na kavču zaradi zadnje neumne šale.)
Zlato se uporablja tudi v elektroniki, medicini in drugih industrijah. Ampak iskreno, to verjetno ni glavni razlog za trenutno rast cen. Razen če ne obstaja skrivna zaloga iPhone-ov, narejenih iz čistega zlata, ki jih še nismo videli.
Ali je to zlata mrzlica ali zlati mehurček?
Milijonsko vprašanje – ali je to samo še ena moda, ki bo izginila? Ali pa je zlato resnično na poti k še višjim vrednostim?
Ne bom se pretvarjal, da imam kristalno kroglo (če bi jo imel, bi zdaj pisal ta članek s svoje jahte). Ampak poglejmo nekaj stvari, ki bi lahko vplivale na prihodnost zlata:
Kriptovalute: digitalno zlato?
Ok, ne morem pisati o zlatu v letu 2025, ne da bi omenil kriptovalute. Bitcoin se pogosto imenuje “digitalno zlato” (čeprav je trenutno bolj podoben digitalni vožnji z vlakom smrti).
V resnici kriptovalute in zlato privlačijo podobne vrste investitorjev. Tiste, ki iščejo alternative tradicionalnemu finančnemu sistemu. Razlika je, da ima zlato za seboj tisočletja zgodovine, Bitcoin pa malo več kot desetletje. (Samo dejstva navajam, kripto zagovorniki, prosim, ne pošiljajte mi jeznih sporočil!)
Kaj pravijo “strokovnjaki”?
Brez zajebancije, nihče v resnici ne ve. Goldman Sachs napoveduje, da bo zlato doseglo 2.700 dolarjev. JP Morgan pravi, da bo cena obstala blizu sedanje ravni. Nekateri “YouTuberji z ekonomskimi analizami” (ja, to je zdaj stvar) pravijo, da bo zlato vredno 5.000 dolarjev do konca leta.
Resnica? Nihče. Ne. Ve. Če bi finančni strokovnjaki resnično znali napovedovati prihodnost, bi vsi živeli na privatnih otokih, ne pa pisali poročil za banke.
Sem pa opazil nekaj zanimivega: isti ljudje, ki so pred petimi leti govorili, da je zlato zastarela naložba, zdaj govorijo, kako “so vedno verjeli v zlato”. Človek, jaz komaj verjamem svojim včerajšnjim odločitvam, kaj šele, da bi danes trdil, da sem pred petimi leti nekaj vedel.
Kaj naj torej naredim s to informacijo?
Če si prišel do tega dela in pričakuješ, da ti bom povedal, ali naj kupiš zlato ali ne… oprosti, prijatelj. Nisem finančni svetovalec ampak morda lahko razmisliš o naslednjem:
Ne skači na vlak samo zato, ker vsi skačejo
FOMO (Fear Of Missing Out) je resnična zadeva. Vsi poznamo tistega prijatelja, ki je leta 2021 kupil NFT-je majhnih opičjih slik za tisoče evrov, ker “so vsi to počeli”. Kako je to šlo? (Namig: ne dobro.)
Diverzifikacija je še vedno modra beseda
Moja mama vedno pravi: “Ne postavljaj vseh jajc v isto košaro.” (Predvsem zato, ker sem enkrat dobesedno to naredil in razbil vsa jajca, ko sem se spotaknil čez mačko. Dolga zgodba.)
Zlato je morda dobro imeti kot del svojega portfelja, ampak verjetno ne kao 100% tvojega premoženja. Razen če si pirat iz 17. stoletja, v tem primeru… arrr, delaj svoje, prijatelj!
Razmisli o različnih načinih investiranja v zlato
Če te zlato zanima, obstaja več načinov investiranja:
- Fizično zlato (palice, kovanci)
- ETF-ji, ki sledijo ceni zlata
- Delnice rudarskih podjetij
- “Papirno” zlato (certifikati)
Vsak ima svoje prednosti in slabosti. Fizično zlato je oprijemljivo, ampak ga moraš nekje varno shraniti. ETF-ji so priročni, vendar plačuješ provizije. Delnice rudarskih podjetij lahko prinesejo dividende, ampak so bolj tvegane.
Jaz osebno sem enkrat kupil majhen zlati kovanec in ga skoraj takoj izgubil med selitvijo. Tako da… mogoče nisem najboljši za dajanje nasvetov o fizičnem zlatu. 🤦♂️
Zaključne misli
Zlato doživlja neverjetno obdobje. Bodisi smo priča zgodovinskemu premiku v globalnem finančnem sistemu ali pa samo še enemu ciklu, ki bo sčasoma minil. Če je vse to branje o zlatu vzbudilo tvoje zanimanje, predlagam, da narediš svojo raziskavo. Preberi več člankov. Poslušaj različna mnenja. In za božjo voljo, ne sprejemaj finančnih nasvetov od nekoga, ki je svoj zadnji “pametni finančni korak” naredil, ko je kupil 10 škatel testenin na razprodaji.
Najbolj pomembno pa – ne pozabi, da ni nobena naložba zagotovljena. Tudi zlato ima svoje vzpone in padce. Tako da investiraj samo toliko, kolikor si pripravljen izgubiti. (Ali kot bi rekel moj oče: “Denar ni vse, ampak poskusi biti srečen brez njega.”)